多空交织下 如何进退？

九歌帮帮团

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一、盘面情况
指数全天缩量震荡，两市个股跌多涨少，涨幅超10%个股不足30家，逾40股跌超9%，市场炒作氛围寡淡，赚钱效应较差。板块上，疫苗股冲高回落，军工、免税轮动拉升，券商股盘中出现2次护盘，但后排标的联动性较弱，昨日强势的新疆、农业等板块大幅走弱，个股上，人气高标连板率较低，东方中科、精功科技等跌停，万方发展尾盘走出天地板，资金恐高情绪再度显现，整体看，板块快速轮动，节前资金以观望为主。盘面上，旅游、证券、军工等板块涨幅居前，注册制次新、新疆、农业等板块跌幅居前。外资动向，北向资金净流出12.92亿元；细分看，沪股通净流出10.70亿元，深股通净流出2.22亿元。消息面，欧美股市震荡反弹，国内消息面偏弱。
二、今日消息
1：中国8月份工业企业利润增长19%，连续第四个月增长，保持了强劲复苏势头；帮帮团点评：利好企业盈利复苏预期。
2：彭博的机构调查显示，上证综指年末有望站上3500点；恒生指数年末预测中值在25000点；帮帮团点评：资本市场开放不断扩大叠加外资不断看多A股市场，引流者与被引流者预期一致，利好A股。
三、市场寻宝
下游扩产叠加新产能受限 光伏玻璃价格持续上调
帮帮团点评：据媒体报道，光伏玻璃主流品种3.2毫米报价将在10月上调每平方米3至5元，环比9月涨幅10%。自8月以来，光伏玻璃累计涨逾40%，仅次于硅料涨幅。光伏玻璃涨价主要原因是供不应求，即光伏下游组件等扩产较多，而光伏玻璃新建产能因政策受限。
在疫情影响减弱情况下，光伏行业需求集中爆发，2020年三季度光伏装机“淡季不淡”，四季度预计装机20GW，迎来历史最旺单季。2021正式进入“十四五”，平价后指标压力将消失，提升能源清洁占比成最强驱动力，预计年新增规模将达50GW以上。预计光伏玻璃供应紧张或持续到2021年。
相关公司：福莱特、南玻A、旗滨集团。
全国慢病康复工程再启 互联网慢病管理或提速
帮帮团点评：近日举行的第二届“基层医疗+互联网医疗”发展论坛上透露，全国慢病康复工程再次启动，三年目标覆盖全国30万行政村，实现3-4亿农村人口慢病康复。
数据显示，我国慢病导致的死亡已经占到总死亡的85%，导致的疾病负担已占总疾病负担的70%，由于乡村医疗资源匮乏，村医治疗技术脱节等问题，如何提升基层医疗服务一直都是国家医改的一个比较棘手的点。互联网医疗由于突破医患间的地域限制，并且有相应医药物流进行药物配送，因此在慢性病管理上可以一定程度地提高效率，且让患者受益。尤其在近期，国家相关部门已经研究互联网医疗部分服务纳入医保报销，因此，行业内也出现了在慢病领域“跑、、马圈地”的现象。
另外，整个全球和中国人口老龄化都是非常快，有一个统计数据今年中国60岁以上可以达到2.5亿，差不多整个比例是百分之十七左右，人口的老龄化带来了对慢病的管理需求，慢病主要是指高血压、糖尿病、脑卒中、心血管疾病等。
政策加持进一步打开了互联网医疗的空间，纳入医保后，互联网慢病服务也有望走向常态化。
相关公司：翰宇药业、华润双鹤、三诺生物。
北京车展26日开幕 各大车企竞相“炫技”新能源
帮帮团点评：2020（第十六届）北京国际车展于9月26日开幕。受新冠肺炎疫情影响，日内瓦等几大国际车展已相继取消，北京车展成为今年硕果仅存的全球A级车展。
新能源技术是本届北京车展的亮点。大众集团展示了ID.4新车，主打中国纯电动SUV市场。大众旗下奥迪品牌也带来了纯电动的奥迪e-tron和奥迪e-tron Sportback。另一家德系车企巨头奔驰带来了奔驰S级新能源车，未来几年将在全球推出超过10款纯电动车型。宝推出了新电动车型iX3，搭载宝马第五代电驱系统，续航520公里，将在华晨宝沈阳工厂投产。
电池技术进步和成本下降正在快速推动电动车普及，中国电动车供应链、锂电行业各环节龙头具备全球竞争力，有望受益全球电动车放量。
相关公司：先导智能、三花智控、恩捷股份。
四、操作策略
周五市场弱势缩量震荡，周末消息面多空交织：一是“国金国联合并内幕交易调查”将打压驱动券商合并预期炒作预期，不利于券商股形成板块效应带动指数反弹；二是严查“蹭热点”炒作，打压短线炒作情绪，不利于市场情绪回暖，形成人气效应；三是外围市场回调力度减弱有利于短线市场偏好回升，但市场阶段对于“欧美市场两大事件”的影响担心并未明显降低，此外“中芯新闻”再度被提及对于局部板块会有影响。鉴于周五市场情绪偏弱和周末多空交织因素，今日市场预期或将如下：
一市场逻辑：消息多空交织下，市场或将维持区间震荡局面，沪指将于3200—3250一线区间震荡，创业板指或将于2520——2570一线区间震荡；指数走势为连续调整后30分钟级别的反抽，需关注盘中人气恢复程度和权重止跌力度催生的成交量，以便于观察反弹回踩再次博弈的机会。
二资金通过这一板块，赌周一行情：近期大家可能也发现了以券商为代表的大金融比较抗跌，同时随着指数日内反弹而反弹；为什么会出现如此走势呢？一是大金融整体处于阶段低位，整体估值相对于科技股和消费股100倍的PE具有较大的估值修复空间，低估值位板块在弱势行情有一定吸引力；二是大金融板块中期机会，复苏带来的成长机会；三是大金融作为指数核心权重股，有稳定市场效应和聚集人气的作用。因此该板块作为阶段市场的主力板块，启动行情之用。所以在周一行情存在较大变化的预期下，主力选择率先入场，等待消息落地，以图进攻之准备。周末券商板块消息将压制券商板块效应形成，或将只是延迟而言，可中性看待该问题，大金融其它板块依然具有吸引力。
三、结构轮动机会逻辑未变：以大金融为代表的周期板块和地产顺周期的消费板块补涨行情，中期机会的汽车、电子板块，此外计算机和半导体自主可控化主线可以关注；短期主力方向板块并未出现明显变化，仍可把握大板块轮动回踩的低吸机会，尤其是基本面龙头公司和技术面止跌博弈反弹的个股。此外，近期事件激发型的题材较多，如周期涨价题材（涨价标杆）、政策（光伏）和外部消息（从军工到疫苗等）带动的板块反弹等等较多。因此当下市场市场并不缺乏炒作点，短线和中期机会均有，只是需要指数强弱带来的操作节奏和短线思维应对即可。弱势市场中期方向题材机会，叠加事件刺激，有望延续短线强于指数机会。
本文由投顾：孙圣林—执业编号A1250618060005 撰写
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