未来哪些行业值得投资？

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投机的行业有可能的行业有建筑材料（大基建）、计算机设备或者应用（高科技，但是群众基础差，业绩跟不上）、机场航运（板块能量不足，业绩没有爆炸性）

B类有可能是煤炭（周期股，反弹一波是有可能的）、证券（周期股）、汽车房地产（周期股，但是政策面基本面存在先天不足）、公路铁路运输（不具备领头羊气质）

A类：大金融、大消费、大医药。医药太贵了，可能出黑天鹅。消费类也是一样。

排除一下就是大金融、煤炭、大基建。证券类爆发具备滞后性，需要政策面支持或者业绩支持。保险类，能量不足，影响力不够。

那么我的结论就是1、银行 2、大基建 3、证券。证券的业绩滞后性，只能依赖政策刺激，目前看，这届管理层不是很乐意认输的。基建大有可能，因为刺激内需，房地产就那样了，人神共愤，基建很有可能。

最大可能就是银行了。银行的投资价值和不足，我不讲。我只说一点，如果放开资本管制，外资大肆以现有价格买入，哪个板块最让国人痛心？定海神针，非银行莫属。

综上我认为银行最有可能，然后是基建、房地产（需要业绩释放+政策配合）

第二波可能是证券+煤炭，配合活跃人气。

白酒、医药，目前看，带领牛市可能性也有，但是可能性不大。估值太高，大家都不傻。

问：股市系统非常复杂，您一般如何选股与择时？

@贫民窟的大富翁 ：

择时：谈谈总体仓位的控制，也就是大盘择时

理念：持仓为本，双击为缘

依据：理杏仁网页沪深300（1B0300）的加权平均市盈率为参考，直接采用分位点的指标决定仓位。

操作：

如图所示①②③④⑤分别表示极度低估、低估、合理、泡沫、极度高估五种情况，对应的仓位分别是≥85%、65%~85%、40%~65%、10%~40%、≤10%。

选股：个股的选择

持仓数量的确定：（15,30），波动值取5，持仓数量为10~20，自选池股票数量为25~35。同一二级板块最多持仓股票为2。

单个个股持仓比例确定：1%~10%，考虑自由资金，极限比例为1%~25%。

净资产收益率的确定：下限为10%，上线为40%。

股息率的确定：下限为2.5%，最低为2%

市盈率的确定：

含义如下：极度低估。买买买。利润来自两部分，企业经营的利润和市场估值回升的差价，大概率戴维斯双击。

低估。买或者持有。可能获得戴维斯双击。

合理。持有。买入可获取约等于企业经营增长同等幅度的利润；

高估。持有或者卖出。有可能面临情绪波动带来的估值下行，从而收益低于企业经营带来的收益。

极度高估。卖卖卖。获得超额收益可能性很低，杀估值可能性很大，大概率戴维斯双杀！

问：您现在投资主要是什么风格？

@贫民窟的大富翁 我在雪球的简介是：投资哲学是唯物辩证主义，核心是《矛盾论》和《实践论》，做一个坚定的价值投机者。

股票价格任何时刻都是两个力量的均衡：资产价值和供求关系，供求关系又包括市场整体的资金供应和局部市场的整体偏好。

我们应该关注股票价格基石，并且注意平衡的变化，特别是新力量的加入和旧力量的变化，判断新形成的均衡状态以及新旧平衡的发展方向。

问：选择一个股票持有十年及逻辑

@贫民窟的大富翁 我以前写过一个关于茅台、格力、双汇和伊利的分析，阅读量大概145万。

这里把双汇的分析列出来。

双汇五年净资产收益率分别是：

31.40%、28.33 %、27.24%、28.60%、30.44%

①城镇化推进，经济发展，十三亿的巨大市场，猪肉的消费会比较稳定。

②双汇在猪肉市场的占比比较低，有规模优势、品牌加成，后续市场集中度有望大幅度提升

③大股东万州国际收购的史密斯菲尔德，对双汇业务形成协同作用，大量低成本猪肉有助于增强护城河，提高利润

④大股东偿还收购史密斯菲尔德形成的债务压力减轻，双汇不必百分百分红，利润可以留存用于扩张

⑤管理层靠谱，通过鸡肉、熟食等方式扩大经营，提高利润。

综合所述，我认为双汇发展的盈利规模高，体现在净资产收益率高，质量好，体现在经营现金流量非常健康，而且可持续性特别好，护城河很高，没有竞争对手，目前也看不出有政策方面的风险，作为食品加工企业，完全可以对抗通胀保持自己的经济效益。

如果真的要十年荒岛，我选择双汇发展