国改利好频传！中字头股票维持强势！机构四角度论述投资逻辑

东方财富网

　　8月31日，沪深两市深陷宽幅震荡，沪指表现明显强于创业板指，在金融股助力之下，沪指甚至盘中有过翻红机会，可惜创业板指没有跟上节奏，题材股未能有效配合，沪指回落至昨日平盘线附近，午后指数继续维持震荡，临近收盘，指数再度跳水回落。
　　从盘面上来看，中字头股票午后维持强势，截止收盘，中国科传、中国国贸、中国中铁、中化国际、中国中车、中国国航等纷纷有所表现；中国人寿、中国石化、中国联通等个股也维持红盘状态。
　　消息面上，国企改革全面推进，混改重组等有望多点突破。据中证报消息，国资委副主任翁杰明在“创新体制机制，增强企业活力”媒体通气会上表示，目前国资委正在抓紧完善央企改组改建国有资本投资、运营公司试点工作方案，并研究将更多具备条件的中央企业纳入国有资本投资公司试点范围。据悉，第二批国有资本投资、运营公司试点企业名单即将公布，规模或超第一批。
　　翁杰明还表示，国资委目前已经初步建立成规模的基金体系，下一步将加快推动开展投资基金市场化运作，助力国企改革进一步深化。
　　另外，日前，财政部网站发布1-7月全国国有及国有控股企业经济运行情况显示，2018年1-7月，全国国有及国有控股企业(以下简称国有企业)经济运行态势良好。偿债能力和盈利能力比上年同期均有所提升，利润增幅高于收入11.2个百分点，钢铁、有色、石油石化等行业利润同比大幅增长，均高于收入增幅。
　　招商证券也表示，近一个月以来政策层面对于国企改革明显提速，从四角度论述本次国企改革提速有着其背后的逻辑：(1)国有企业的盈利能力对经济增长起着举足轻重的作用。从上市公司的口径看，国有企业数目占比近三分之一，市值占比近一半，2017年年报中国有企业净利润占比接近一半；(2)在供给侧改革宣告阶段性成功后，如何维持国有企业稳定的业绩增长将成为下一阶段宏观托底的关键之一；(3)从历史经验来看，国企改革可以有效地改善国有企业的业绩；(4)前期国资委召开的年中会议，下半年混改、重组、管资本、市值管理等多项改革措施有望多点突围。
　　广发证券认为，基建是稳增长发力最明确的方向，关注三条主线： 1)低 PB 建筑央企，如中国铁建/葛洲坝/中国交建/中国建筑/中国化学等； 2)弹性较大的地方基建国企，如四川路桥/山东路桥等； 3)基建前端设计公司，如苏交科/中设集团等。
　　此外，华泰证券指出，中国正经历从大国到强国的转变的关键阶段，强国主线无论是从市场空间角度还是持续时间角度，都是当前核心的主题，而强国之路又分为两条非常明确的主线：产业的创新升级和进一步扩大开放。1)创新升级组合：强国基石：芯片(北方华创)、机床(沈阳机床)、北斗(华测导航)；消费升级：医疗保健(乐普医疗)、品牌消费(海天味业)。2)区域开放组合：海南自贸区(海南瑞泽)、粤港澳自贸区(粤高速A)。
　　(文章内容仅供参考，对于文章中所提及的股票，不构成投资建议，投资者据此操作，风险自担。)
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