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投资建议
建议投资组合:1)危废无害化处置龙头东江环保。2)火电:火电龙头华能国际,中报业绩大增。3)环卫龙头龙马环卫,布局环卫全产业链。4)水电龙头长江电力,现金流充沛,高分红,继续重点推荐。5)三峡水利:下半年电力国企混改将推进,公司将明显受益。
用电高增速利好火电,龙头业绩持续改善。电力市场化利好水电,龙头防守能力突出。天然气需求持续旺盛,“煤改气”成催化剂。现金流充沛业绩稳定,看好超跌反弹。
风险提示:政策落地、规划推进不达预期,项目进度不达预期;市场资金利率继续提升,项目融资成本上升;行业进入者增多导致竞争加剧,毛利率下降。 |
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