政策利好叠加外部因素 农业板块跃跃欲试

听闻爱情

　　一向以来，农业股较难进入价值投资者的“法眼”，主要因为农业企业有太多看不透又难以预测的情况，其天然特性导致更多潜在风险。不过，欧洲今夏极端气候条件影响谷物收成、三大主粮制种保费补贴政策出台等多种因素，使农业股的表现再次引发业界关注。上周五农业板块大幅拉升，通达信的农林牧渔板块升1.92%，涨幅居于行业板块第二位。从个股来看，苏垦农发、好当家、登海种业、*ST康达等上周涨幅超过12%。总体来看，上周表现出色的主要以生物育种相关个股为主，分析认为，聚焦农村振兴战略，土地确权和流转进程加快，使种植业和农垦板块成为政策相关的投资主题。
　　上游板块获利好
　　上周五，近期表现较为活跃的农业板块再次发力拉升。其中，好当家开盘不久便封住涨停板，量能急增；登海种业也在随后封板，成交金额放大超过一倍。开创国际、民和股份、隆平高科、中水渔业、*ST康达、仙坛股份、圣农发展等个股的涨幅也超过4%。
　　消息面上，8 月9 日，财政部、农村农业部、银保监会三部门共同印发了《关于将三大粮食作物制种纳入中央财政农业保险保险费补贴目录有关事项的通知》，将水稻、玉米、小麦三大粮食作物制种纳入中央财政农业保险保险费补贴目录。机构分析认为，中央财政给予具有较强正外部性的制种保险保费补贴，是贯彻落实党中央、国务院有关要求的具体举措，对稳定种子生产，保障国家粮食安全等具有重要意义。另一方面，由于热浪席卷欧洲大陆，欧洲各地今夏的极端气候条件影响谷类收成，市场上长期低迷的小麦价格开始回升。分析预测，在这种情况下，2018年全球谷类作物将供不应求，这是四年来首次出现的新情况。根据数据，小麦现货价格自6月初以来触底上涨，当前价格已经达到2412元/吨，较6月初2332元/吨的价格上涨了80元/吨。
　　事实上，上周就有不少农业股表现跃跃欲试。统计显示，上周有6只个股累计涨幅超过10%，包括苏垦农发、好当家、登海种业、*ST康达、丰乐种业、金健米业。此外，南宁糖业、中水渔业、北大荒、京粮控股等也涨幅居前。
　　机构持仓继续处低位
　　一直以来，鉴于农业股的权重、潜在风险以及投资精力所限，能进入投资经理视野的农业股并不多。近期所有公募基金中报已发布完毕，有统计显示农业持仓继续处于低位。
　　据海通证券统计，公募基金中农林牧渔行业配置市值约为122亿元，占股票投资市值比例在0.69%，而行业标准配置比例为0.77%，市场整体低配0.08个百分点。尽管二季度农业股配置比例较一季度环比小幅上升，但农业股配置比例已连续8个季度处于低配水平，继续处于历史低位。从基金前10大重仓股中农业股配置比例角度分析，截至2018年二季度，温氏股份的基金持仓市值最高，达31.6亿元，环比上升103%，另外顺鑫农业、圣农发展、益生股份的基金持仓市值也有较大环比增幅；通威股份、隆平高科的基金持仓市值则遭遇较大幅度下滑。
　　另一方面，由于前期市场走势低迷，部分农业公司股东频繁在二级市场进行增持及回购。例如，7月13日新希望公告，公司股东新希望集团拟于未来6个月内以不低于2.7亿元人民币，不超过8.7亿元人民币增持公司股份。大北农、金新农等公司还实施了股票回购计划，其中金新农8月1日公告披露回购进展，根据公司回购报告书，金新农拟以集中竞价交易方式回购公司股份，回购价格不超过11元/股 (含11 元/股)，回购股份的资金总额不低于人民币1亿元且不超过人民币1.5亿元，回购股份总数回购股份预计不超过1363.63万股，占公司总股本不超过3.58%。分析认为，产业资本的频繁增持，或预示着农业公司估值已进入历史底部区域。
　　而从中报业绩情况来看，也是喜忧参半。7月12日苏垦农发发布业绩快报，公司上半年营业收入较上年同期增加2.22亿元，上升12.04%，主要是因农产品和农资销售收入的增加所致；归属于上市公司股东的净利润较上年同期增加3058.14万元，上升11.45%，主要是因上半年小麦市场平稳，公司加大新小麦销售力度等原因所致。天邦股份则于7月4日晚发布业绩快报，公司上半年营收为18.64亿元，同比增长38.47%；净利为7778万元，同比下降42.63%，主要是上半年生猪市场价格大幅下降，生猪养殖业务亏损导致营业利润下降。

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