A股开启“吃吃喝喝”模式？机构两条主线布局未来投资机会

落花忆往昔

　　7月27日，A股三大股指小幅低开之后维持低位震荡，随即在一众题材股的助力之下，沪指奋力拉升。从盘面上来看，A股似乎又开启了“吃吃喝喝”模式，截止午间收盘，食品行业板块之中，莲花健康、百润股份、海天味业、三全食品等个股都有所表现；饮料行业之中，中葡股份涨停，国投中鲁大涨，西藏发展、顺鑫农业等纷纷大涨，伊力特、金种子酒、洋河股份、舍得酒业等纷纷跟涨。
　　消息面上，截止当前，公募基金二季报披露已经画上句号，偏股基金的持股仓位情况全部浮出水面：贵州茅台取代中国平安，在时隔近6年之后再度成为主动偏股基金的第一大重仓股。
　　另外，医药生物、食品饮料、家用电器依然是基金重点配置行业，且二季度仓位上升明显。
　　事实上，在世界杯的催化下，前期食品饮料行业涨得又急又快，价值投资的风格也走成了主题炒作的行情。但经过了这几周的下跌后，炒作热度散去，随着夏日炎炎的到来，相关板块又开始骚动。
　　中国银河证券指出，上市公司半年报公布在即，食品饮料板块预计整体业绩继续稳健向好。分子行业来看，白酒、食品综合和调味品板块业绩较好，啤酒、肉制品和软饮料偏弱。白酒板块上半年增长亮眼，古井贡酒、顺鑫农业预计净利润皆有50%以上的增长，老白干酒和舍得酒业甚至同增150%以上；食品综合中的桃李面包和安井食品快报披露净利润增速分别达到43.54和37.30%；调味发酵品中的中炬高新、佳隆股份和安记食品也都有20-60%的增长。但是细分板块中也不乏公司出现业绩下滑、甚至亏损的预告，尤其以啤酒、肉制品和软饮料为主。行业龙头业绩确定性强，且持续成长能力有保障，建议关注中报增长较高或者超预期的个股。
　　中国银河证券进一步表示，从基本面出发，在子行业板块层面，饮料制造子板块中，较为看好白酒子板块的持续性发展；食品加工子板块中，较为看好食品综合的成长性机会。在个股层面，我们较为看好优质子板块中优质蓝筹品种的价值，同时中期来看，相比2017年整体呈现的市场资金风格与偏好，可能会有所不同，建议投资者可以适当关注优质高成长性个股价值显现。
　　华创证券认为，整体来看，龙头公司强者恒强，马太效应凸显。其中，白酒板块一线酒稳健增长、地产酒龙头全面加速，受到资金青睐；大众品板块龙头公司在品牌化趋势下，行业格局演变之路清晰，提升空间充足，配置性价比显现。
　　1)白酒板块积极把握中报行情，加大配置超预期标的。建议投资者坚持守正，顺势而为。一、坚持主要配置中长线业绩可持续且稳定的品种。包括一线白酒茅台、五粮液、洋河、老窖、汾酒；二、顺势而为，配置当下及未来一段时间内业绩增速加快，以及可以看得清未来持续增长的公司。包括古井贡酒、口子窖、顺鑫农业、伊力特等。
　　2)大众消费品板块业绩稳定增长的细分行业龙头投资价值显现。建议投资者着眼长远做配置。建议在预期回落期增加对啤酒板块的配置，啤酒板块是未来两三年边际改善增速有望加快的板块，优先重庆啤酒、华润啤酒、青岛啤酒。
　　另外，建议长远配置可持续增长确定性强的伊利股份、安井食品、绝味食品。
　　(文章内容仅供参考，对于文章中所提及的股票，不构成投资建议，投资者据此操作，风险自担。)