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地产股市值大瘦身 明星公司频频回购增持

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发表于 2018-7-7 09:01:54 | 显示全部楼层 |阅读模式
  日前,港股上市公司华人置业的一则持股恒大“预亏”59亿港元的公告,再度引发业界对地产股近期大跌且今年以来市值大幅蒸发的关注。另一方面,无论是A股市场还是港股市场,近日多家房地产公司正掀起声势浩大的回购、增持行动,力图以真金白银护盘,向外界传达对未来公司业绩增长的信心。
  华人置业
  炒股“预亏”惹关注
  7月3日晚,刘銮雄家族持有的华人置业公告称,根据中国恒大6月29日的收盘价作初步评估后,预计将“亏损”约59亿港元;公司目前共持有中国恒大共8.57亿股股份,持股比例为6.5%。
  这里所谓的亏损,其实并不是真正意义上的亏损,而是浮盈减少。截至2017年12月31日,华人置业累计出资132亿港元购买中国恒大总共8.57亿股股份,在2017年年末账面市值为231亿港元,未变现的收益为99亿港元。而由于今年以来中国恒大股价持续下跌、市值缩水,公司预计该笔收益将从99亿港元减少至40亿港元。
  刘銮雄是恒大集团董事局主席许家印的好朋友,除了华人置业持股恒大6.5%的股权之外,刘銮雄的妻子、华人置业执行董事陈凯韵个人还斥资51亿港元购入恒大1.96亿股股份,相当于恒大已发行股本总数约1.49%。以此计算,刘銮雄家族共斥资183亿港元买入恒大8%的股权。
  华人置业的这则公告,是今年两地地产股股价下行、市值蒸发的一个缩影。据统计,百强市值房企仅在六月份市值总和就蒸发超过5000亿元。
  从今年以来的市况看来,据统计,A股市场上的地产股总体走势不佳,在138只个股中仅12只录得涨幅,而跌幅达到30%以上的个股总共有51只,其中大港股份、粤泰股份、亚太实业等今年跌幅达到50%以上。从市值方面看,总共有12只地产股今年以来总市值缩水超过100亿元,万科A、保利地产和华夏幸福今年跌幅均超过20%,总市值分别蒸发了763亿元、423亿元和216亿元。此外,招商蛇口、华侨城A、金地集团、绿地控股的市值缩水也居于前列。
  港股市场上,今年地产股总体表现强于A股,部分中资地产股例如花样年控股、龙光地产、中国奥园、珠光控股等,今年涨幅超过20%,但一些龙头地产股也逃脱不了跌跌不休的局面。今年以来市值缩水排名前三的是万科企业、中国恒大和碧桂园。其中中国恒大今年累计跌23.38%,目前总市值为2722亿港元,而其2017年底总市值为3548亿港元,累计缩水828亿港元。另一只中资地产明星股融创中国,今年市值也“瘦身”200多亿港元。
  回购增持动作频频
  在近期地产板块加速下跌之后,众多大型上市地产公司纷纷出手,大手笔回购或增持自家股票。
  因为华人置业发布了持股预亏公告而被推到风口浪尖的中国恒大,近期更是动作频频,接连回购股票。
  据中国恒大在港交所公告,公司在7月3日至6日连续四日分别斥资2.86亿港元、3.81亿港元、8.35亿港元、2.065亿港元,分别回购股份1412.9万股、1850万股、4035万股和1000万股,价格在20.276港元至20.686港元,连续四日回购金额超过17亿港元。
  对于是否会继续回购,恒大拒绝置评,不过其此前曾发声明表示,每当股价被低估时,就会大手回购以提升市场信心。
  6月27日至29日,另一家“千亿房企”碧桂园也连续三日在港交所回购了总共5300万股,耗资6.96亿港元。据悉,碧桂园董事会在去年的股东大会上获得了回购公司股票的授权,计划在市场上回购公司当时已发行股份的10%(约22.6亿股),这些计划在今年开始执行。
  此外,世茂房地产、中国奥园、中国金茂、禹洲地产、中骏置业均发布了回购或增持股份的公告。A股市场上,6月份是上市公司增持的密集期,泛海控股、中粮地产均宣布了增持计划。
  对此,兴业侨丰房地产业分析师何志忠表示,在人民币急贬、信贷收紧的大环境下,地产股股价一直受压,房地产公司选择回购或有高管增持,相信是趁低吸纳,至于是否会继续则难以预料。海通证券一位分析师认为,地产公司回购、增持股票,不仅有力保护中小股东利益,而且提振投资者信心,充分显示出公司对发展前景看好。
  基本面韧性仍强
  近期房地产市场利空消息颇多,先有人民币自6月份起一度急速贬值,使业界忧虑美债较多的房地产股;加上发改委限制内房发债用途,只准还债而不得投资房地产项目或补充资金;近日也开始有内地地产公司6月销售录得下跌,令人忧虑行业前景。
  6月28日,住建部等七部委联合发布通知称30城将开展治理房地产乱象专项行动,决定于2018年7月初至12月底,在北京、上海等30个城市先行开展治理房地产市场乱象专项行动,主要清理投机炒房、房地产“黑中介”、违法违规房地产开发企业和虚假房地产广告等四方面。据悉,本次专项整治行动力度较强,对虚假广告的管控属于本轮房地产市场中的新内容,意在规范房地产市场交易秩序。
  不过,多数机构认为,尽管调控依然偏严,但流动性已趋松,加上6月销售创新高、基本面韧性仍强,继续看多地产龙头公司。
  近日,克尔瑞发布2018年1-6月房地产公司TOP100销售排行榜,碧桂园销售金额已突破4000亿元,达到4124.8亿元。中国恒大和万科地产销售金额突破3000亿元,分别为3040.0亿元和3030.2亿元。保利地产、融创中国和绿地控股销售额突破1500亿元,分别为 2079.2亿元、1916亿元和1606.2亿元。
  平安证券认为,6月百强房企销售延续强劲反弹,单月销售额同比增48.4%。短期来看,龙头房企销售及业绩增长确定,对应2018年市盈率仅7倍左右;中长期来看,优质信贷及土储资源进一步向龙头房企集中,资金端优势亦有望加速行业集中度提升。
  另一方面,由于股价调整,目前A股地产整体估值处于价值区间,中报业绩也有望有较好的表现。目前有24家地产公司预告了2018年中报业绩,其中4家不确定,14家预喜,6家预忧。世荣兆业、国创高新均预告净利润与上年同期相比扭亏为盈。而预告中报净利润同比增长上限超过100%的有8家,其中中粮地产公告,预计半年报盈利5.98亿元-6.76亿元,比上年同期增长285%-335%。主要原因是本期可结转商品房资源比上年同期增加,以及部分商品房毛利率较上年同期增长所致。
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