龙头泰山:大基金二期抄作业的机会来了！

龙头泰山

近期A股市场波动较大，26日27日连续2个交易日，都大跌80点上证指数走出了罕见的破位下杀形态。
今天我们要给大家解析一个行业板块的机会，那就是芯片科技股的机会，随着中芯国际近期逆势两根长阳线，引起了我们的重视，众所周知，近期随着大基金逐步减持相关股票，大基金第一期已经开始“摘果子据悉，自2019年首度减持以来，截至今年6月，国家大基金一期1387亿元的投资成本已经回收150亿元左右，相关持股的浮盈超过640亿元，回报率达到46%。而此时，第二期已经开始布局，抄作业的时候来了。
国家大基金一期相关持股的浮盈超过640亿元，回报率达到46%。
梳理来看，大基金“注资”的企业，许多已经成为资本市场的大**。
例如，2017年8月，大基金斥资约14亿元持有兆易创新9.72%股份，四年不到时间增值604%。
2016年，大基金以17.71元认购安集科技股份，耗资1亿多元，对应最新约19亿市值计算，浮盈近18倍。
目前，大基金直接持股的有26家A股上市公司，主要包括兆易创新、北斗星通、太极实业、长川科技、晶方科技、万业企业、通富微电、汇顶科技、华润微和安集科技等。
投资领域上，大基金兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业，大基金第一期的投资方向和比例为：芯片制造业的资金为67%、设计业17%、封测业10%、装备材料业6%。
二期资金或将更侧重于国产装备、材料等上游产业链环节，重点向上游设备和材料领域加大投资倾斜。
目前为止，大基金二期公开投资的项目已达到13个，包括中芯国际、中芯南方、睿力集成、紫光展锐、中微公司、思特威、长川科技、艾派克及华润微等企业，总投资金额已达到数百亿元。
规模上看，大基金二期注册资本为人民币2041.5亿元，远高于一期的1387亿元。中信证券指出，若按照1:3.5的撬动比，保守预计可带动5250亿至7000亿元地方及社会资金，总计约7000亿至9000亿元投入集成电路产业，规模将远远超过大基金一期。2000多亿资金集结完毕，7000多亿资金抬轿，半导体下半场的风更加猛烈。
【如何抄作业】？
大基金总经理丁文武此前就表示，大基金二期主要：
1、加快开展光刻机、化学机械研磨等核心设备以及关键零部件的投资布局；
2、组团出海，培育中国大陆“应用材料”或“东京电子”的企业苗子；
3、加速装备从验证到“批量采购”的过程，为本土装备材料企业争取更多的市场机会。
要知道，集成电路是西方国家围剿中国高科技的战略要地，而集成电路设备和材料是西方国家遏制我国集成电路和高科技产业发展的“杀手锏”。
因此，扶持和发展半导体设备和材料公司迫在眉睫。从半导体设备市场分析来看，国产设备自给率比例仍旧不足8%，反应出国内半导体设备仍有广阔增长空间。
1. 中微公司(刻蚀机、 MOCVD)
大基金已投企业中，中微是中国半导体设备领域的“佼佼者”，其CCP 设备已切入台积电 5nm产线，技术达到世界领先水平
2021年7月2日，中微公司（***）公告显示，公司向20家机构定向增发8023万股股份，募集资金总额为82亿元，加码研发 128 层以上 CCP 刻蚀、大马士革刻蚀、7nm 以下 ICP、3nm 以下 ALE 等项目。其中大基金二期获配2444万股，共向中微投下了25亿元“弹药”
今年一季度公司业绩开门红，实现营收6.03亿元，同比增加同比增加 46.24%；归母净利润1.38亿元，同比增长425.36%。刻蚀设备和MOCVD设备收入分别为3.48 亿元和1.33亿元，同比增长 63.75%和 76.85%。而与此同时，由于产品结构不断优化，公司盈利能力也不断改善，今年一季度毛利率上升到40.92%。
2.北方华创(刻蚀、PVD、热处理)
国家大基金一期投资的北方华创亦是我国半导体设备领域的“老兵”。北方华创有两大块核心业务，一是半导体装备；二是电子元件。
在半导体设备方面，刻蚀机、PVD、CVD、ALD、氧化/扩散炉、退火炉、清洗机等产品在集成电路及泛半导体领域实现量产应用，客户覆盖中芯国际、华虹、三安光电、京东方等各产业链龙头
根据公司发布的2021，预期2021H1营收32.7~39.2亿元，同比增长50~80%;归母净利润2.76~3.31亿元，同比增长 50~80%。目前来看，在全球半导体设备领域，与世界领先企业相比，中国企业仍然缺乏话语权，国产化替代空间巨大。
半导体材料领域，大基金一期已投资的企业有沪硅产业、安集科技、雅克科技等。
在半导体材料领域，光刻胶、靶材、硅片等重要材料领域的公司持续被市场关注。
在靶材领域，江丰电子已经在部分产品上实现“国产替代”。鼎龙股份的光电半导体新材料CMP抛光垫实现从0-1的关键突破。
而晶瑞股份、南大光电、飞凯材料等A股公司均包括光刻胶业务。彤程新材IC光刻胶持续放量，兴森科技IC载板持续扩产放量，上海新阳（已获大基金入股）KrF突破且获得订单。
即将上市的圣泉集团，公司是国内唯一一家可以实现工业化量产光刻胶用酚醛树脂的供应商。另外，其新开发的一系列特种环氧树脂是半导体封装及芯片封装用环氧烷光刻胶必不可少的关键原料。
当前，大基金二期2000多亿资金已开始布局，接棒一期的大目标，扶持细分领域，相关企业也将乘风而起。
建议有条件的朋友，都整2年的，因为现在的股市行情，讲的是长期躺平。选择好的股票，长期格局会跑赢短线动来动去。格局决定了收益！
订阅地址：http://live.szwjtz.com/baibaoxiang/27163