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发表于 2020-10-8 15:22:42
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券商观点:
9月市场持续震荡,缺乏热点,尤其是9月下旬资金提前进入节前模式。而头部券商并未因此看待节后行情,对四季度充满期待,这点与我们是不谋而合。
中信证券:9月下旬是市场情绪低点,也是四季度行情的起点。可以开始配置调整已基本到位的科技龙头。同时,布局可能受益于“十四五”规划的主线。
国泰君安最新报告指出,海外市场的调整,是确认了在全球范围内由无风险利率下行推动的流动性扩张的行情告一段落;A股已预先演绎,海外冲击影响有限。利率上行预期挤压高估值板块,尤其是必选消费。风险偏好的抬升利好可选消费。推荐:新能源汽车/消费电子/酒店/家具/航空。
投资建议:
面对当前低迷的行情,挖掘绝对低估,且有成长性的公司,或许是一个机会点。市场从8月初进入中期调整,持续震荡。一方面是对上半年A股大涨行情的修正,另一方面也是对四季度乃至来年一季度行情打下坚实的基础。参考历史经验,国庆节后通常上涨概率较高,同时节后也将开始三季报披露,三季报业绩预增和高成长有望成为市场新的突破口。
巨丰投顾筛选出了中报净利润>=1亿元,中报净利润增长>10%,股价跌幅较深的品种,但是我们也要注意到,不涨的背后,可能有被市场所忽略的因素,比如行业景气度下降,这点,我们可以先跟踪,然后从第三季度业绩的环比与同比数据中做进一步梳理。
对于新能源汽车、新基建、国资改革,我们延续3季度的观点,继续看好。重点跟踪标的:比亚迪、宁德时代、特变电工、北京城乡、潍柴重机、国投资本、五矿资本、中国医药、上汽集团、扬农化工。
最后,我们重申一下中长期看好A股的逻辑:
全球“宽货币、低利率”为我国提供以人民币为基础的金融市场的发展优势,主要经济体维持零利率或者是负利率,中国和主要的发达经济体维持了较高的息差,决定了近期人民币资产的吸引力。富时罗素纳入中国国债,也进一步说明了外资对中国经济前景的看好。
据国际货币基金组织的预测,2020年中国会成为疫情冲击下实现正增长的主要经济体,股票市场和人民币汇率也在疫情的冲击下表现出了良好的韧性。
中国经济发展的基本面和改革红利对全球资本形成了强大的吸引力,而我们身处其中,更应该坚定信心。
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来源:作者:丁臻宇 巨丰财经 |
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