如果你现在离场，你将战胜99% 股市参与者

二马由之 · 发表于 2020-7-17 08:09:07

本来是打算昨天一早发这篇文章的，数据都查好了。但是刚好赶上需要点评格力的半年报业绩预报，就晚了一天发文。数据还是用7月15号从理杏仁提取的数据。
牛市往往是散户亏钱最惨的时候，为什么散户会在牛市亏钱。原因大致如下：
1、牛市初期小幅投入，小幅上涨后抛掉，等大幅上涨后，加大资金投入。等牛市结束后被套；2、喜欢在牛市中吃回头牛。常言道，千金难买牛回头，一般的大牛市，2007、2015年，在牛市的上涨过程中都会有巨幅的回调，幅度之大令人崩溃。给人的感觉是牛市结束了，或者说牛市根本就没有真正到来。而真正的情况是，这次回调后往往会伴随着更巨大的涨幅，涨到大家觉得天都不够高。在这次回调后，还会伴随多次回调，而每次回调都会创新高，每次回调抄底的人都赚了钱。直到有一次回调后，在不少人抄底后，市场继续下跌，而且是大幅下跌。然后牛市结束。
那么如何避免在牛市中亏钱，或者说保住胜利果实呢。如果可以做到在赚了50%后离场，不去管后面是否还有100%，150%，200%的涨幅。并且短期内不再考虑逢低抄底。在牛市彻底结束后，再次进入。那么你将战胜99%的人。
目前的位置是否是一个合适的离开时间点呢？下面我们看一组数据。

上证50当前PE-TTM为11.22，PE百分位为79%，这并不是一个便宜的位置。

沪深300的PE-TTM为14.28，PE 百分位为84.3%，比上证50更贵一点。

创业板指的PE为77.6，PE百分位为94.7%。这绝对是一个可以清仓的估值。

中证白酒的PE-TTM为47.6，PE百分位为100%。估值创历史新高。现在的参与者玩的都是勇敢者的游戏。

消费80、医药100的PE百分位都是100%，估值全部都是历史新高。所有的参与者玩的都是击鼓传花的游戏。
这样的估值还不够让你离开吗？但是人性的贪婪让大家不舍得离开，只要在市场上，貌似每天都会赚到钱。为什么要离开呢。很多人希望依靠这次牛市一次性解决问题，实现财富自由的。这个时候谁敢劝阻他？谁能劝阻他。
再次说一下二马的观点：
如果你持有的是高估的医药、科技、芯片、消费、白酒，这个时候离场，一年后你会发现自己战胜了99%的人。你需要做的只是控制住自己内心的贪婪。一年后，可能相当多的人会喊出，把钱还给我，我不玩了。但是韭菜只能被收割，不能被教育。
牛市，我们要懂得离场。
今天的暴跌让高估值股的持有者面临这样的一个问题，到底是强势回调，为再次上涨蓄积力量，还是牛市结束股价即将跌跌不休。脱离了价值的涨跌就是这么让人难以琢磨。所有人都担心当午夜钟声响起，当点石成金的魔法消失的时候，自己手上还能剩下什么？但又都不愿意放弃夜宴的狂欢。
昨天说如果今天下跌，就在14.2补回前一段15元抛出的平安银行。感谢市场给机会，今天又成功的把平银给接了回来。另外，今天趁着50etf大跌，卖了不少认沽期权。
有朋友可能要问，你说现在离场将战胜99%的投资者，那你为什么在低补平安银行呢？这里涉及到对于今年牛市的认知。今年的牛市是结构性牛市，不是全面牛市。很多板块涨疯了。但是银行板块相对低估，我持有的平安银行截至2020年7月16号年内下跌了12.5%。所以离开消费、科技板块，切换到银行股也不失为一种选择。