基金赎回三步走

陌小希

虽说基金投资需要耐心长期持有，但是也需要我们懂得及时赎回，落袋为安。那么，如何能够更合算地赎回基金呢？
首先，设置年盈利目标。看投资的一支基金近十年的涨跌走势，如果它平均年化收益率在10%-25%之间，那就可以在这个区间内设置一个今年的盈利目标。
然后，阶梯式多次止盈。设定了年盈利目标后，可以分阶段完成它。以上面的基金假设，第一个止盈点可以设置为10%，一旦触及就卖出1/3仓位的基金份额。如果基金收益继续再上行10%，再卖出剩余部分的1/2仓位的份额。如果基金涨幅达到最高点，或者跌至亏损底线（如回撤20%以后）并确认下跌趋势时，就要及时出清。
比如，年初投入本金9000元，涨10%后卖出1/3仓位的份额（3300元），获利300元，剩余6600元基金资产。
当触及第二个止盈点时，此时基金资产为7260元，卖出1/2仓位的份额（3630元），获利630元，剩余3630元基金资产。
余下的基金资产目的是为了博得更高收益，但是如果最差结果出现，基金从最高点下跌超20%，那么此时及时出清，清仓卖出获得2904元，亏损96元。
算一下这三笔仓位操作的获利，共获利834元，收益率约为9.27%。
总体来讲，这种阶梯式的赎回有助于保存阶段性收益，有助于淡化阶段性亏损，不至于带着满仓的份额，面对从浮盈到浮亏的局面。
如果是坚定的价值投资者，不准备频繁短线操作，那么应该如何更合适地卖出基金呢？
重点在于判断行情基本面是否发生重大转折，以及市场情绪。
首先，那么如何判断行情基本面是否发生重大转折呢？
比较直观的方法是对比目前市盈率（PE）与过去十年大盘整体变化情况。先总结研究过去十年大盘整体市盈率的变化情况。然后，判断目前市盈率所处的历史位置高低。如果低于过去十年平均市盈率水平，就可以继续持有；如果处于历史高位，就要开始注意减仓了。
比如，根据相关研究统计，过去十年A股平均市盈率（PE）在23倍左右。那么，在低于这个水平时可以继续持有；如果已经超过30倍，就要开始注意减仓了。
还有就是市场情绪。这是一个不成文的判断是否卖出的指标。“当别人恐惧时要贪婪，当别人贪婪时要恐惧。”简单来讲，当市场非常狂热，各大论坛社区都在谈论股票，连路边的卖菜大妈们都在炒股时，就要开始提高警惕了。因为全民参与进来时，泡沫非常容易破（荷兰郁金香、日本80年代房地产等等都是全民参与），此时就需要及时赎回基金，落袋为安。