龙头泰山：创新药行情有望延续。

龙头泰山

9月24日，国家医保局主导的新一轮药品带量采购扩面正式开标。当日晚间，上海阳光医药采购网发布《国家组织药品集中采购和使用试点全国扩围产生拟中选结果》。结果显示，25个“4+7”试点药品扩围采购全部成功，价格都降低到不高于“4+7”试点中选价格的水平，拟中选结果公示一周后正式发布。
本次联盟采购共有77家企业。产生拟中选企业45家，拟中选产品60个。与联盟地区2018年最低采购价相比，拟中选价平均降幅59%；与“4+7”试点中选价格水平相比，平均降幅25%。
此次竞标参选企业竞争仍很激烈，尤其是潜在参与投标企业超过3家的品种，大多数参加竞标企业报价都远低于“4+7”中标价格。如恩替卡韦分散片，复星医药子公司重庆药友给出了0.38元/片的报价，而去年“4+7”集采价格为0.62元。
但对具体企业而言可谓冰火两重天。当天中午信立泰被传出此次集采出局的消息后，一度跌停，后续虽有小幅波动但截至收盘跌幅9.44%；石药集团则是午后止跌回升，收涨8.54%。值得注意的是，一直传言将进入中国市场的印度药企参与了此次竞标。上海复旦大学公共卫生学院教授胡善联指出，印度药企的入局将会产生连锁反应，有可能促使药品价格进一步走低。
随着一致性评价过评企业增多，竞争也越来越激烈。如苯磺酸氨氯地平片和富马酸替诺福韦二吡呋酯片，去年“4+7”时只有3个厂家过评，至今又各增加了9个厂家。“4+7”带量采购对行业有着积极的意义。
医药行业专业人士张自然认为，“4+7”扩面将使更多质优价廉的过评药品惠及广大患者，同时还会节省数以百亿计的资金，可谓利国利民之举；但对制药企业的冲击也是空前的，制药企业转型升级已时不我待，淘汰小三乱、提高行业集中度、加速行业分工已是大势所趋。
简单的说，龙头泰山认为，创新药大有可为，而仿制药，则还要进一步挤压，行业整合已经时不我待。优秀的企业市值会越来越高，比如恒瑞医药，而仿制药，则要进一步调整