江苏北人成首个“官宣”冲刺科创板企业 去年研发费占比不到4%

夏木任曦

　　上周五(3月8日)，江苏北人(836084，OC)举行2019年第一次临时股东大会。这次会议上，审议了《关于〈公司申请首次公开发行人民币普通股股票(A股)并在上海证券交易所科创板上市〉》的议案。
　　就在3月7日，江苏北人发布了2018年年报。《每日经济新闻》记者注意到，作为新三板中第一家以公告形式明确提出拟登陆科创板的企业，江苏北人披露的2018年研发费用为1266.82万元，占营业收入的比重为3.07%。
　　明确拟登陆科创板
　　3月8日上午，江苏北人行政部门一负责人拒绝了记者进入公司了解具体情况的要求。与此同时，一场将审议公司拟登陆科创板相关议案的临时股东大会，正在江苏北人会议室内举行。
　　在2月21日召开的江苏北人董事会会议上，《关于〈公司申请首次公开发行人民币普通股股票(A股)并在上海证券交易所科创板上市〉》的议案已经审议通过。按照议案说法，出于优化公司资本结构、实现战略发展目标等目的，公司拟向上交所申请在科创板上市。公司董事会已逐项审议了包括发行股票种类、面值、数量等事项。
　　江苏北人表示，根据公司生产经营需要，此次公司发行人民币普通股股票募集资金拟运用于研发、智能化生产线项目及补充流动资金。
　　早在2017年，江苏北人已向证监会江苏监管局报送了辅导备案登记材料，并收到确认辅导备案日期的通知，辅导备案日为2017年6月8日——当时公司正接受东吴证券的辅导。
　　根据《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》，保荐机构应优先推荐符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业；属于新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业的科技创新企业；互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合的科技创新企业。
　　江苏北人2018年报称，公司属于专用设备制造行业，主营业务为提供工业机器人自动化、智能化的系统集成整体解决方案，主要产品和服务包括柔性自动化焊接生产线、激光加工系统、冲压自动化生产线、视觉检测系统、柔性自动化装配生产线等。
　　江苏北人称，公司凭借多年的品牌和技术积累，以及实力出众、经验丰富的研发团队，在国内机器人系统集成领域竞争优势明显。公司依托拥有的核心技术，通过外购的机器人设备，配置自行开发的操作、控制软件及其他硬件设备进行系统集成，再以直销的方式为客户提供机器人系统集成产品和相应的技术服务，从而实现销售收入。
　　研发费用占比不足4%
　　年报显示，2018年江苏北人实现营业收入4.13亿元，同比增长64.50%。
　　作为一家希望登陆科创板的公司，江苏北人的科创能力自然引人关注。江苏北人2018年报介绍，公司共有465名员工，其中技术人员307名，较2018年初的169人有大幅增长，公司目前有3名博士和13名硕士。在2018年6月和7月，公司还曾分别获得两项发明专利。
　　在年报中，江苏北人称，公司组建了一支具有高水平的研发团队，提高整体研发能力，形成公司的持续发展动力。一是在技术研发部门的基础上融入了方案、电气及机械的研发团队，建立了从方案、电气设计、机械一体化的流程，打通了各个部门之间的壁垒。二是公司掌握着各种核心技术以及核心技术专利，为公司在高端装备行业奠定了坚实的基础。
　　《每日经济新闻》记者注意到，江苏北人2018年研发费用为1266.82万元，2017年和2016年这一数字则分别是1083.02万元和873.63万元。
　　2018年，江苏北人研发费用占营业收入的比重为3.07%，还较2017年的4.32%有所下滑。显然，江苏北人无法满足《上海证券交易所科创板股票上市规则》(以下简称《科创板股票上市规则》)中列举的其中一款条件：“预计市值不低于人民币15亿元，最近一年营业收入不低于人民币2亿元，且最近三年累计研发投入占最近三年累计营业收入的比例不低于15%。”
　　当然，按照《科创板股票上市规则》，这并不是“一刀切”的规定。而且，江苏北人或可满足《科创板股票上市规则》中列举的其他上市条件，比如说预计市值。
　　在2018年的一次定向增发中，苏州工业园区元禾重元贰号股权投资基金合伙企业(有限合伙)(以下简称元禾重元贰号)以13.5元/股的价格，认购江苏北人314.86万股，认购金额为4250.63万元。
　　发行完成后，元禾重元贰号持有江苏北人3.58%股份，江苏北人总股本为8800万股，以此计算，江苏北人的估值为11.88亿元。数据显示，江苏北人市值为15.84亿元。
　　以此衡量，则江苏北人满足《科创板股票上市规则》中“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”的要求。
　　3月7日，江苏北人董秘王庆向记者表示，目前公司正在准备申报材料，工作十分繁忙，暂无法接受采访。
　　“涌金系”现身
　　江苏北人的2018年报中还展现了更多信息。2018年，江苏北人营业收入同比增长64.50%，而在营收增长的同时，江苏北人的“应收”、存货同样在增长。其中，应收票据及应收账款在2018年中增长速度甚至快于营收。
　　对此，江苏北人解释称，公司存货余额增长较快的主要原因，是公司业务增长较快，订单较上年有较大规模的增长。公司称，如果产品验收不通过或者延迟存货面临着较大损失的风险，公司针对每一个项目建立了循环跟踪机制，跟踪项目生命周期下各个环节的情况。
　　此外，江苏北人2018年扣非净利润为4565.22万元，同比增长73.31%。不过，江苏北人经营活动产生的现金流量净额却为负1778.80万元，投资活动产生的现金流量净额也为负1455.79万元。
　　相较2017年，江苏北人2018年经营活动产生的现金流量净额增加了5917.97万元，公司称，主要是业务规模快速增长以及经营模式特点所致，此外报告期内公司加大了对应收账款的催收力度，同时对新接客户严格控制货款的支付进度。
　　2018年10月25日，江苏北人发布了2018年第一次股票发行情况报告书。报告书显示，该次共发行550万股，发行价格为13.50元/股，募资7425万元。发行对象包括3名原股东，以及一名外部投资者元禾重元贰号。
　　其中，3名原股东中的上海道铭投资控股有限公司(以下简称上海道铭)，其股东则为自然人王敏文和王明龙。天眼查信息显示，两人均在仙鹤股份(603733，SH)的共同实际控制人之列。
　　2018年年报显示，江苏北人第一大股东、实际控制人为朱振友。公司第二大股东则是上海涌控投资合伙企业(有限合伙)(以下简称上海涌控)。工商信息显示，上海涌控的执行事务合伙人是上海涌青投资合伙企业(有限合伙)(以下简称上海涌青)，其余合伙人还包括王健摄、上海祥禾涌安股权投资合伙企业(有限合伙)、软控股份(002073，SZ)和青岛融誉资本管理有限公司。
　　其中，上海涌青的执行事务合伙人则是上海涌铧投资管理有限公司，而后者的大股东是涌金实业(集团)有限公司。
　　根据报告书，江苏北人的第八大股东是联名股份(603006，SH)，后者同时也是江苏北人2018年度的第二大客户，销售金额6024.85万元，占年度总销售额的14.60%。
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（文章来源：每日经济新闻）