A股风向已有巨变，你还在疯牛思路里？

shuishou999697

A股市场进入四月以来，面临全年的一个窗口期。一方面，四月是今年企业的首份报告的业绩周期，意味着市场要经历一场来自基本面的检验，这个阶段面临去伪存真的过程，之前炒作模式下的妖股、疯股、绩差股都会回归价值考验；另一方面，四月是全面政策奠基的月份，管理层的指导方针可能会贯穿全年，而资金也会在完成一波春季“躁动”行情后，根据基本面和政策引导重新选择阻力最小的进攻方向。
而在这个窗口期，我们明显的感觉到市场的风向已经悄然生变，连续维持高位震荡的情况下，后市的操作思考可能需要发生改变，之前的疯牛思路需要发生根本性的变化。
一、监管风向转变
进入四月以来，管理层的一系列发声，充分说明A股市场鼓励股民与企业共同成长，参与到企业发展的过程中，而不是为了套利。
从我们最近听到的管理层风声，证监会对操纵市场的行为加以处罚，央行对市场流传的谣言予以澄清，国有大行股遭到社保减持、炒作资金快速退潮……诸多事件都引发了市场的热议，我们不难找到这几件事情的共同点：降温炒作。
就拿最近唯一一次的证监会罚款来看，对于此次游资的处罚是源于2015-2016年期间的非正法行为进行秋后算账，给予没收违法所得，并处以同等数额罚款的处罚，是不是也意味着此次节后的疯牛行情中，炒作绩差股、妖股的游资也会有秋后问斩的风险？所以处罚公布后，才有了一批妖股的异动，大智慧、东方通信、人民网等人气股集体炸板后调整。说明游资炒作的行情中，也不是个个都干净，至少说明有一批的游资都怕管理层事后处罚的可能。
接连的管理层出声严谨炒作之风盛起，只要目的就是防范杠杆资金再次肆意妄为，也是为了维护池子里的水足够真实，毕竟科创板的船已经准备起航，不能因为巨大泡沫把船给搁浅了，所以在经历了年初的炒作疯牛后，后市的结构性牛市思维要跟上，回归价值才有真正的出路。
二、资金方向转变
如果说游资撤离，与短期疯狂投机炒作有关；而社保的动作，包括近期外资等价值资金的调仓动作，就有了其他的意味。
长期以来，食品饮料、银行、医药、化工等稳健行业一直是构成社保基金的重仓股，主要原因就因为历史盈利可以回溯，并且相当具有延续性。但是到了如今这个位置，社保都坐不住了，开始减持兑现行为，一是可以看到社保对于目前的持仓受益已经很满足，值得卖出；二是投资方向的改变，从一味稳健赚取成长收益，变成参与成长发展的超额收益中，虽然转变在缓步生成，但是风向已经不同。
在未来的行情中，为了达到经济发展的需求，就算是牛市行情，也不会一味的普涨，而是集中市场中最坚实的资金，集中去孵化世界级的航母公司，但是一旦资金集中，意味着很多不怎么样的企业会被倒逼进入到退市潮中，甚至无法进步的公司会因为缺少资金关注而停滞发展，面对这样的可能性，资金的投资方向会逐渐走向成长和未来预期，而不是只看现在，未来能不能做大做强会更受关注。
三、市场进入选择后期
面临四月窗口期的连续震荡，显然市场已经步入拐点周期，是涨是跌近期就会出结果。从历史的经验中来看，每当市场面临重大行情抉择中时，周期股总会来回的受到资金的青睐，起到“守门”的作用，给资金抉择流出时间和空间。

我们可以看到，在四月冲高进入窄幅震荡以来，周期板块标的是涨的最好的板块方向。比如说最近涨势突起的鲁西化工、沧州大化等都是典型的化工周期概念，其它的水泥股、纸业股，糖业股、钛白粉、维生素等周期涨价题材，也都一一轮动上涨了个遍，既然没有持续性，那就很大程度上是资金在抉择中守门的动作，近期行情对于方向的选择可能会进入到最后阶段。
所以针对还在市场中操作的投资朋友，在没有搞清楚方向的时候，一定要向着政策面和基本面一致的方向去参与，这里的阻力最小；其次根据资金的引领找到低位和绩优的方向去低吸，不追高已经是基本原则，无论接下来的行情如何选择，四月窗口一旦确立方向，都不会是小行情，谨慎些总是没错。