永泰能源为什么能借到银行五百亿，债券300亿，而商誉就值500亿。

漫步云端1997

永泰能源为什么能借到银行五百亿，债券300亿，而商誉就值500亿。这个和私企对于煤矿这样地下资产的评估和国企不同，国企是不用估算这个煤矿地下煤值多少钱，而企企就要。永泰能源就用了个对冲，也就是用银行的钱来买煤矿，对冲商誉。银行是国家的，只是个计量问题。按照真负债率算的话应该是1100亿减去500亿等于600亿，然后300亿负债除以600亿等于50%左右，基本来说很低了，大可放心。但是由于对于矿来说，这里面不知道地下卖了多少，没有谁敢用自己钱买断矿，所以商誉这部分就用国家钱来买，经营用自家钱来做。这次债务重组银行就按揭展期，债券只能转股，转股符合投资要求。债转股需要定股价，一般20交易日平均价，那投资债券的人都是机构投资人，他们肯定会打压股价降低转股价格，债转股是大头，200到300亿的量，股价越低越好。这次债务重组后，永泰能源会注册泰垦公司的。而控股股东占永泰集团32%股权会混改的，肯定没有债转股的股权多，债转股债权人不是一致行动人，所以还是能控股的。债务重组后，股价会大幅度上升的，机构债转股不会让股价低，以后套现困难，还加上中国唯一的赛马而不是罗牛山的马术，那效果……